Cách chọn cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng chính là lựa chọn hấp dẫn dành cho nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro để đổi lấy tiềm năng lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, giữa hàng trăm mã cổ phiếu trên sàn, làm sao để nhận diện được đâu là những doanh nghiệp thực sự có tiềm năng?

Bài viết dưới đây sẽ hướng dẫn chi tiết cách chọn cổ phiếu tăng trưởng dựa trên phương pháp CANSLIM của nhà đầu tư huyền thoại William O’Neil – hy vọng có thể giúp nhà đầu tư tìm được mã cổ phiếu tốt.

Phân biệt cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị:

	Cổ phiếu tăng trưởng (growth stock)	Cổ phiếu giá trị (value stock)
Khái niệm	Là cổ phiếu của những công ty được kỳ vọng sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vượt trội trong tương lai	Là cổ phiếu của những công ty có giá thị trường thấp hơn so với giá trị nội tại hoặc tiềm năng thực tế
Đặc điểm	Doanh thu và lợi nhuận tăng nhanh qua các năm Thường là công ty trẻ, đổi mới, năng động Được thị trường định giá cao do kỳ vọng tăng trưởng	Tăng trưởng chậm hoặc ổn định Thường là công ty lâu đời, có nền tảng vững chắc Bị thị trường định giá thấp hơn giá trị thực
Giá	Được định giá cao hơn so với thị trường chung	Bị định giá thấp hơn giá trị thực
Thu nhập	Tăng trưởng thu nhập cao (chỉ số ROE, P/E và P/B tương đối cao)	Giá trị P/E hoặc P/B thấp
Rủi ro	Rủi ro cao với nhiều biến động	Tương đối ổn định với độ biến động nhỏ
Cổ tức	Lợi tức cổ tức thấp hoặc không có vì phần lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh được tái đầu tư để mở rộng quy mô doanh nghiệp	Lợi tức cổ tức cao
Kỳ vọng của nhà đầu tư	Giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng mạnh trong tương lai nhờ vào sự phát triển nhanh chóng của doanh nghiệp, thay vì trông chờ vào thu nhập từ cổ tức	Hưởng lợi từ khoản cổ tức và giá trị cổ phiếu được định giá đúng trong tương lai

Mục lục bài viết

1. Cách chọn cổ phiếu tăng trưởng bằng phương pháp CANSLIM

CANSLIM là phương pháp lọc cổ phiếu tăng trưởng được xây dựng bởi William O’Neil – nhà môi giới chứng khoán, doanh nhân và tác giả của tờ báo tài chính Investor’s Business Daily. Phương pháp nhận diện cổ phiếu tăng trưởng này gồm 7 tiêu chí, mỗi tiêu chí ứng với một chữ cái trong từ “CANSLIM”:

Lưu ý khi chọn cổ phiếu tăng trưởng theo CANSLIM: Các tiêu chuẩn định lượng trong CANSLIM được nghiên cứu dựa trên dữ liệu thị trường Mỹ. Khi áp dụng tại Việt Nam, nhà đầu tư cần linh hoạt điều chỉnh theo đặc điểm ngành nghề, quy mô doanh nghiệp và chu kỳ kinh tế.

1.1. C: Current – Lợi nhuận quý gần nhất càng cao càng tốt

Tiêu chí “C: Current Quarterly Earnings Per Share (Lợi nhuận quý hiện tại)” tập trung tìm kiếm những doanh nghiệp có mức sinh lời cao và ổn định qua từng quý. Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trong quý gần nhất càng cao càng tốt.

Doanh thu quý gần nhất tăng trưởng ít nhất 25%.

EPS (Earnings Per Share – Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) trong hai quý gần nhất duy trì mức tăng trưởng tối thiểu 18 – 25%.

1.2. A: Annual – Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm tốt

Tiêu chí “A: Annual Earnings Increases (Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm)” giúp nhà đầu tư nhận diện các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm tốt. Doanh nghiệp có đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ sẽ càng thu hút được nhiều tiền đầu tư vì khả năng tạo ra giá trị bền vững.

Doanh nghiệp đạt tiêu chí A cần đáp ứng các yêu cầu sau:

Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm duy trì ổn định ít nhất 3 năm liên tiếp.

Tốc độ tăng trưởng EPS bình quân đạt 20 – 25% mỗi năm.

ROE (Return on Equity – Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) tối thiểu là 17%.

*Cổ phiếu của doanh nghiệp có đà tăng trưởng lợi nhuận hàng năm ổn định sẽ có triển vọng phát triển*

1.3. N: New – Lợi thế cạnh tranh

Tiêu chí “N: New Products, New Management, New Highs (Sản phẩm, dịch vụ hoặc quản lý mới)” khuyến khích nhà đầu tư đi tìm các doanh nghiệp có nhiều thay đổi đột phá như:

Sản phẩm, dịch vụ hoặc công nghệ mới vừa ra mắt và được thị trường đón nhận.

Cơ cấu tổ chức và quản lý có sự thay đổi theo hướng tích cực.

Mở rộng quy mô hoặc thị trường.

Ngành nghề đang được hưởng lợi từ chính sách vĩ mô.

Những dấu hiệu đổi mới này có thể trở thành lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp và mang đến cơ hội tăng trưởng mạnh trong tương lai. Doanh nghiệp có yếu tố mới thường thu hút sự chú ý của thị trường, dễ bứt phá và tạo đỉnh giá mới. Đây cũng là thời điểm nhà đầu tư nên chú ý để có thể mua vào ở mức giá hấp dẫn.

Xem thêm: Các cổ phiếu tiềm năng – 6 quy tắc chọn cổ phiếu tiềm năng

1.4. S: Supply and Demand – Thanh khoản cao

Tiêu chí “S: Supply and Demand” đề cập đến quy luật cung cầu – yếu tố chính chi phối giá cổ phiếu. Một cổ phiếu tốt thường có tính thanh khoản cao (khối lượng giao dịch lớn, dễ dàng trao đổi và mua bán).

Khối lượng giao dịch tăng → giá cổ phiếu có xu hướng tăng theo.

Khối lượng giao dịch giảm → giá cổ phiếu có thể đi xuống.

Trong quá trình phân tích biểu đồ giá, nhà đầu tư nên chú ý đến khối lượng giao dịch để đánh giá sức mạnh của xu hướng.

1.5. L: Leader – Cổ phiếu dẫn đầu ngành

L: Leader or Laggard – cổ phiếu dẫn đầu hay cổ phiếu đội sổ. Lựa chọn cổ phiếu dẫn đầu ngành giúp tăng khả năng sinh lời và giảm thiểu rủi ro. Trong khi đó, các cổ phiếu đội sổ thường có hiệu suất kém hơn và ít có tiềm năng tăng trưởng.

William O’Neil khuyến nghị nhà đầu tư:

Tìm các doanh nghiệp có doanh thu và lợi nhuận cao nhất trong ngành (thị phần lớn).

Sử dụng chỉ số sức mạnh giá tương đối (RS) để sàng lọc những mã cổ phiếu có mức biến động giá mạnh.

Cổ phiếu của doanh nghiệp dẫn đầu ngành có nhiều lợi thế để tiếp tục tăng trưởng trong tương lai

1.6. I: Institutional – Sự ủng hộ của các định chế tài chính

I: Institutional Sponsorship – Sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn vào một doanh nghiệp có thể là tín hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp này có nền tảng vững chắc và đáng đầu tư.

Tuy nhiên, khi các tổ chức liên tục bán ra cổ phiếu mà họ từng nắm giữ, đó có thể là tín hiệu cảnh báo cho nhà đầu từ về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp tiềm ẩn nhiều rủi ro trong tương lai. Vì vậy, nhà đầu tư cá nhân cần theo dõi biến động tỷ lệ sở hữu của các quỹ lớn để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý và kịp thời.

1.7. M: Market – Xu hướng thị trường

M: Market Direction – Xu hướng thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc xác định thời điểm mua và bán cổ phiếu. Khi áp dụng phương pháp lọc cổ phiếu CANSLIM, nhà đầu tư cần tuân thủ 3 nguyên tắc sau:

Nguyên tắc 1: Chỉ mua khi thị trường đang trong xu hướng tăng. Ngoài ra, nhà đầu tư cần đưa ra chiến lược phù hợp khi thị trường có dấu hiệu đi xuống và không đạt kỳ vọng.

Nguyên tắc 2: Tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao.

Nguyên tắc 3: Xây dựng tính kiên nhẫn và kỷ luật khi đầu tư, tránh tâm lý FOMO (Fear of Missing Out – sợ bỏ lỡ cơ hội) khi thị trường biến động mạnh.

Khi thị trường biến động mạnh, nhà đầu tư cần bình tĩnh để phân tích và điều chỉnh chiến lược phù hợp

2. Áp dụng CANSLIM chọn cổ phiếu tăng trưởng tại Việt Nam

Phương pháp chọn cổ phiếu tăng trưởng CANSLIM được phát triển vào những năm 50 của thế kỷ trước tại Mỹ trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu tăng trưởng mạnh. Trong khi đó, Thị trường Chứng khoán Việt Nam có nhiều doanh nghiệp vốn hóa nhỏ và thanh khoản thấp.

Vì vậy, phương pháp CANSLIM cần được hiệu chỉnh như sau để phù hợp với đặc thù Thị trường Chứng khoán Việt Nam:

C: Ưu tiên các doanh nghiệp có EPS tăng trưởng > 10% trong 2 quý liên tiếp.

A: Tìm kiếm các doanh nghiệp có EPS tăng trưởng > 15% trong 2 năm liên tiếp. Việc lựa chọn mức tăng trưởng năm cao hơn mức tăng trưởng quý vì doanh nghiệp thường điều chỉnh mức lợi nhuận hàng quý theo kế hoạch kinh doanh năm và lợi nhuận đã ghi nhận trong các quý trước.

L: Lựa chọn cổ phiếu có vốn hóa > 5.000 tỷ đồng và thanh khoản trung bình 1 tháng > 2 tỷ đồng, nhằm đảm bảo quá trình mua bán cổ phiếu được thực hiện dễ dàng và không tác động mạnh tới diễn biến giá cổ phiếu trên sàn.

M: Ưu tiên những cổ phiếu nhận được sự quan tâm lớn từ thị trường.

*Thị trường Chứng khoán Việt Nam có nhiều doanh nghiệp vốn hóa nhỏ và thanh khoản thấp, do đó 7 tiêu chí CANSLIM cần được điều chỉnh linh hoạt*

3. Các bước chọn cổ phiếu tăng trưởng hiệu quả

Khi áp dụng CANSLIM vào thực tiễn, nhà đầu tư có thể tuân theo quy trình 5 bước sau:

Bước 1: Xác định ngành có tiềm năng tăng trưởng mạnh – Tập trung vào các lĩnh vực đang mở rộng quy mô thị trường như công nghệ, y tế, năng lượng tái tạo, tiêu dùng và tài chính – nơi có dư địa tăng trưởng lớn trong dài hạn.

Bước 2: Sàng lọc cổ phiếu – Sử dụng công cụ như TradingView để lọc ra những cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí tăng trưởng cơ bản về tài chính và kỹ thuật.

Bước 3: Phân tích báo cáo tài chính – Quan tâm tới các chỉ số quan trọng như ROE, EPS, P/E, P/B, lợi nhuận ròng, tỷ lệ nợ,… để đánh giá sức khỏe tài chính, khả năng sinh lời và tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Bước 4: Đánh giá lợi thế cạnh tranh và rủi ro của doanh nghiệp – Các yếu tố như thương hiệu, vị thế trong ngành và rủi ro pháp lý có thể ảnh hưởng tới khả năng tăng trưởng bền vững của doanh nghiệp.

Bước 5: Theo dõi biến động giá cổ phiếu và dòng tiền thị trường – Kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật để xác định điểm mua hợp lý, đồng thời theo dõi dòng tiền và các tín hiệu thị trường để đưa ra quyết định kịp thời.

4. Lưu ý khi chọn cổ phiếu tăng trưởng

Bên cạnh việc tuân thủ các bước phân tích và lựa chọn theo phương pháp khoa học như CANSLIM, nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý một số nguyên tắc để đảm bảo hiệu quả đầu tư và kiểm soát rủi ro:

Không chạy theo xu hướng mà không nghiên cứu kỹ: Việc chạy theo tin đồn hoặc hiệu ứng đám đông có thể khiến nhà đầu tư mua phải cổ phiếu đã bị thổi giá quá cao so với giá trị thực.

Quản lý rủi ro bằng cách đa dạng danh mục đầu tư: Tránh đặt toàn bộ vốn vào một hoặc vài mã cổ phiếu, thay vào đó hãy phân bổ danh mục theo ngành nghề, quy mô doanh nghiệp và mức độ rủi ro.

Luôn cập nhật thông tin mới nhất về doanh nghiệp và ngành: Theo dõi sát sao các yếu tố ảnh hưởng như kết quả kinh doanh, thay đổi chính sách, xu hướng ngành… để điều chỉnh kịp thời chiến lược đầu tư.

Lắng nghe ý kiến chuyên gia: Việc tiếp cận các phân tích chuyên sâu sẽ giúp nhà đầu tư tiết kiệm thời gian và đưa ra quyết định đúng đắn hơn.

Nếu nhà đầu tư đang tìm kiếm chuyên gia tài chính uy tín hỗ trợ tư vấn đầu tư cổ phiếu tăng trưởng, hãy liên hệ tới Công ty Chứng khoán Nhất Việt (VFS). Đội ngũ chuyên gia tài chính của VFS sẵn sàng đồng hành cùng nhà đầu tư trong mọi phiên giao dịch, đồng thời cung cấp các giải pháp đầu tư thông minh và “vừa vặn” với mục tiêu tài chính của mỗi cá nhân. Hãy liên hệ hotline (+84 28) 6255 6586 (Chi nhánh TP.HCM) hoặc (+84 24) 3928 8222 (Chi nhánh Hà Nội) để được VFS tư vấn chi tiết!

Đội ngũ nhân viên chăm sóc khách hàng của VFS luôn sẵn sàng giải đáp cho khách hàng về các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán

Bài viết trên đã đề xuất cho nhà đầu tư cách chọn cổ phiếu tăng trưởng hiệu quả bằng phương pháp CANSLIM. Tuy nhiên, việc này đòi hỏi sự phân tích kỹ lưỡng về tình hình tài chính doanh nghiệp, xu hướng ngành và hành vi thị trường. Nhà đầu tư cần xây dựng nền tảng kiến thức vững chắc, sự kiên nhẫn và kỷ luật. Đừng quên tham vấn ý kiến của chuyên gia để có cái nhìn đa chiều và dài hạn – đó chính là chìa khóa để thành công bền vững.

Mở tài khoản VFS ngay tại đây để đồng hành cùng chuyên gia tài chính bắt nhịp ngay trong phiên giao dịch. Liên hệ hotline (+84 28) 6255 6586 (Chi nhánh TP.HCM) hoặc (+84 24) 3928 8222 (Chi nhánh Hà Nội) để được VFS tư vấn chi tiết!

Thay vì tự mò mẫm như đi lạc trong sa mạc mà không có la bàn, giờ đây nhà đầu tư có thể đồng hành cùng các Chuyên gia VFS tại chương trình VFS Expert, để gia tăng kiến thức đầu tư tài chính cùng nhiều ưu đãi hấp dẫn:

Đặc quyền chọn chuyên gia tư vấn 1:1 và bắt nhịp thị trường trong phiên giao dịch

Nhận các khuyến cáo/ khuyến nghị chuyên sâu về thị trường, gồm: Thông tin nhận định thị trường; Thông tin phân tích cơ bản cổ phiếu; Thông tin phân tích kỹ thuật cổ phiếu; Danh mục khuyến nghị; Cảnh báo thị trường qua ứng dụng hệ thống VFS Mobile

Giới hạn tối đa 20 khách hàng/chuyên gia đảm bảo chất lượng trong suốt quá trình

Đặc biệt, phí giao dịch chỉ từ 0,2% cùng với danh mục Margin đa dạng

Đầu tư dễ dàng hơn bao giờ hết với sự đồng hành của những chuyên gia hàng đầu!

Chi tiết về chính sách chương trình VFS Expert xem tại: https://vfsinvest.vfs.com.vn/home/VFSExpert